总市值近800亿元的苹果产业链龙头歌尔股份11月8日晚间公告，近日收到境外某大客户的通知，暂停生产其一款智能声学整机产品。目前与该客户的其他产品项目合作仍在正常开展。本次业务变动预计影响2022年度营业收入不超过人民币33亿元，约占公司2021年度经审计营业收入的4.2%。该事项对公司经营业绩的影响仍在评估中。
知名分析师郭明錤发文称，对此最新调查如下：
1、此产品可能是Apple的AirPods Pro2，歌尔股份暂停生产较可能是因为生产问题，而非需求问题。
2、为填补生产缺口，第一供应商立讯精密已扩产并取得所有AirPods Pro2订单，成为AirPods Pro2独家组装厂商。
3、目前并不清楚，歌尔股份何时恢复生产AirPods Pro2与此事件的影响会否扩及歌尔股份的明年Apple订单或其他Apple产品订单。
4、对4Q22（2022年第四季度）AirPods Pro2的出货估算约2000万部。
另据市场研调机构Counterpoint分析师Shenghao告诉财联社记者，据目前得到的消息，由于立讯精密是Airpods一供，因此歌尔股份流失的订单大概率落入立讯精密手中。“很多歌尔被裁的员工直接拉到昆山立讯继续做”，Shenghao向记者表示道。这一情况亦得到一位歌尔被裁员工的证实，她告诉记者，被歌尔裁员之后可以由中介安排选择转厂去昆山立讯以及泰州蓝思。
公开资料显示，歌尔股份是苹果AirPods产品零组件及整机主要供应商。歌尔股份今年上半年智能声学整机业务营收123.38亿元，占比近三成。按地区分，境外营业收入396.75亿元，占比超9成。光大证券分析师10月发布的研报指出，歌尔股份智能声学整机主要包括A客户Air pods、安卓TWS耳机、智能音箱以及有线耳机四部分。
分析人士指出，为了每年实现自身的可观增长，拥有强大议价能力的苹果往往将利润留在自家后院，而倾向于压缩供应商和代工企业的利润空间。尤其近两年，在疫情导致的芯片、线材、五金等原材料价格上涨，这些成本压力往往由果链企业承担。
深度的业务绑定使得果链企业们在苹果面前的议价空间狭小，因为一旦合作告终，业绩可能会迅速出现崩塌式的下滑。
最明显的例子就是主攻手机镜头模组制造的欧菲光。2021年3月，欧菲光被苹果终止了合作关系。在随后的二季度，欧菲光业绩迅速由盈转亏，并从此一蹶不振。2021年其业绩大幅下滑，甚至到今年一季度滑坡趋势进一步加大。
分析人士另外指出，而苹果的供应链政策一向是多寻找“备胎”以防止某家供应商独大，以前扶持东山精密而降低鹏鼎控股份额、与立讯精密合作而降低对富士康的依赖、包括踢走欧菲光等举措无一不是如此。于是，在苹果的“围城”里，外面的果链企业想进来，里面的果链企业则千方百计保住自己不出局，这让苹果在议价时占据了充分的主动权。
另一果链龙头立讯精密此前预告2022年全年业绩，预计实现净利95.45亿元至98.99亿元，同比增长35%至40%。
据日经亚洲近期报道，苹果公司要求供应商将部分Air Pods和Beats耳机的生产转移至印度，据悉这是苹果首次提出此类要求。目前在越南和中国生产Air Pods的立讯精密也开始计划在印度生产Air Pods。